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“营改增”政策对交通运输企业影响研究

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作者:原作原创  来源:网络转载  发布时间:2016-10-31 15:31:00
2012年1月1日,营业税改征增值税(以下简称“营改增”)政策在上海进行试点,此次改革在众多行业都取得了显著的成果,但对交通运输企业的税负的影响却存在较大争议。学者们对此展开了一系列的研究,张丹等认为对于交通运输业,在政策开始时,企业的税负会增长,但在改革趋于完善的情况下,企业的税负会减轻[1]。李嘉明等运用了案例研究法进行研究,认为小部分的企业税负会增加是因为地域限制和进项税抵扣不充分,“营改增”政策还是会减轻交通运输业的税收负担[2]。   本文通过文献研究提出针对“营改增”的研究假设,然后选取样本进行数据收集整理与分析,运用双重差分模型(Difference-in-Difference Model,DID)进行回归分析,来检验提出的研究假设,得出回归结果,分析原因并提出相应的对策建议。   1 理论分析与研究假说   探究“营改增”后交通运输企业税负的变化,我们可以从税率的基本定义开始研究,小规模纳税人和一般纳税人的对比情况见表1。   从表1中我们可以看出“营改增”政策使小规模纳税人的税率下降了0.09% (1/(1+3%)×3%-1×3%=-0.09%),而一般纳税人的情况就不一定,税率上升了6.91%,但同时式子里又减一个进项税额(1/(1+11%)×11%-进项税额-1×3%=6.91%-进项税额),因此对于一般纳税人的情况需要进一步的验证,故提出假设1:   H1:“营改增”政策可以减少交通运输企业的税负。   交通运输业是我国的基础建设行业,具有一定的特殊性,税制改革会对交通运输企业的绩效造成重大影响,“营改增”政策可以使得企业抵扣进项税,减轻企业的税负。不同的学者也对此进行了很多研究,刘建民等认为“营改增”增加了交通运输行业的税负,降低了其财务绩效水平[3]。张智猛等认为,此项“营改增”改革措施实施效果十分明显,众多企业节税效应明显、有效减缓其经济负担。但是改革后,交通运输业整体税负有所增加,盈利能力减弱[4]。蒋明琳等认为“营改增”对交通运输企业财务绩效并没有直接影响,但可通过促进交通运输企业管理创新来提高其财务绩效[5],故提出假设2:   H2:营改增政策可以提高交通运输企业的绩效。   2 研究设计   “营改增”政策于2012年1月1日在上海开始试点,截止2013年8月1日,在全国范围内试行“营改增”。对于交通运输企业来说,一方面,“营改增”这一政策的实施在很大程度上是外生的;另一方面,这一政策是先在部分地区进行试点进而推向全国的,对试点地区和非试点地区产生不同的影响(政策实施进度见表2)。因此,我们可以将“营改增”看作是一种“自然实验”(Natural Experiment)。由于在2012年9月新增的试点地区数据难以获得,将政策实施不超过两个月的地区剔除,本文将上海和北京作为实验组,将2012年未参加试点的地区作为对照组。   2.1 数据来源   数据来源为2007-2012年交通运输业上市公司披露的年报,其中不包含铁路运输业上市公司,因为铁路运输业是在2014年1月1日纳入营改增范围的,不在本研究范围内;其中不包含政策实施不超过两个月地区的交通运输业上市公司(天津、江苏、浙江、安徽、福建、湖北、广东);其中不包含2007-2012年ST、*ST和PT公司。综上,筛选得到了15个实验组企业,19个对照组企业,作为本文的研究样本。 2.2 指标设计   本文所要研究的是“营改增”政策对交通运输企业的影响,因此选用流转税税负作为衡量税负的指标,选用净资产收益率作为衡量企业绩效的指标,作为模型建构中的被解释变量,分析此次“营改增”政策的实施效果。解释变量是“营改增”政策,实际上是分组虚拟变量Dj和时间虚拟变量Dt的交叉项。控制变量为企业规模、公司成立年限、资产负债率、固定资产增长率、总资产周转率、营业收入增长率,各变量的具体表示见表3。   2.3 模型建构   将“营改增”政策进行试点实施作为一项“自然实验”,运用双重差分模型评估政策实施效果,构建模型如下:   其中,y为被解释变量,即流动税税负(TTB)或净资产收益率(ROE);Dj为分组虚拟变量,如果企业处于实验组内,受到政策冲击Dj=1,否则Dj=0;Dt为时间虚拟变量,我们将2012年看作为“事件年”,如果在2012年之后Dt=1,否则Dt=0;Dj×Dt为交叉项;为控制变量;为随机扰动项;α、β为回归系数,β正是我们最关心的政策实施的实际效果。   3 数据处理   3.1 样本描述性统计   对样本公司 2007-2012年的数据变量做描述性统计分析,结果见表4。可以看出,试点地区企业的流转税税负为0.03,非试点地区企业的流转税税负为0.08,表明“营改增”实施确实使得实验组地区交通运输企业的税负有所下降;实验组和对照组在净资产收益率方面的差异并不大,有可能是政策实施的时间较短;实验组和对照组在企业规模方面相差不大,说明实验组和对照组所选择的是规模相似的企业,具有可比性。   3.2 相关性分析   为了避免变量之间存在多重共线性,采用Pearson相关性分析来进行检验,结果见表5。从表中可以看出系数没有超过最大值0.6,说明变量通过了检验,不存在多重共线性,为下一步研究奠定了基础。   3.3 “营改增”对交通运输企业的影响   “营改增”对交通运输企业税负影响的双重差分回归模型结果见表6,“营改增”政策在5%的水平下显著负相关,说明“营改增”政策的实施确实可以减少交通运输企业的税负,验证了本文提出的假设1。虽然减少的效应较小,这可能是因为政策实施的时间较短,但在长期来看,实行“营改增”政策确实是可以减少企业的税负。公司规模的系数为负,表明了企业的规模越大,企业的税负越小,因为企业的规模大就会有较强的投资运营能力,使得企业可以减少税负。   但是有些学者在研究中发现“营改增”政策会使得交通运输企业的税负不减反增,其原因一方面是企业所处的地区不同,所受政策的影响程度可能会不同,并且政策实施的时间较短,可能对于某些交通运输企业还未完全显示出其效果。另一方面,表中固定资产增长率在10%的水平上显著,并且其系数为负,表明如果企业固定资产增长率越高,更新固定资产速度快就会减少税负。如果企业没有新增很多可移动固定资产,这样就会抵扣较少的进项税额,不能享受政策优惠导致税负上升,这就解释了“营改增”政策在交通运输业实施初期会出现税负不减反增的现象。   “营改增”对交通运输企业绩效影响的双重差分回归模型结果见表7,从表中我们可以看出“营改增”政策并未通过统计学检验,不具有显著性,但其系数为正,我们可以知道,“营改增”政策对交通运输企业的绩效还是有正向影响。资产负债率的系数为正表明如果企业的资产负债率提升,企业的发展前景较好,并且企业自身对其发展较为有信心,可以扩展企业的规模,营业收入增加,从而使企业的绩效上升。企业规模的系数为正,说明企业的规模越大,资金较为雄厚,可以进行技术创新与设备更换,在市场中具有竞争优势,可以提升企业绩效。   3.4 稳健性检验   为了保证结果的稳健性,通过变换控制变量的衡量指标,对其进行稳健性检验。前文的企业规模是采用的总资产的对数来衡量的,稳健性检验中我们将采用总营业收入的对数作为控制变量。   “营改增”对交通运输企业税负影响的稳健性检验结果见表8。其回归结果与上文基本一致,特别是含交叉项的,结果表明,“营改增”政策的实施使得企业的税负减少,说明政策实施之前在交通运输业是按照营业收入全额缴纳税款,这样会出现重复征税的现象,而改革之后,就会减轻交通运输业的税负负担,这一结果很好地验证了本文假设1。   “营改增”对交通运输企业绩效影响的稳健性检验结果见表9。其回归结果与上文基本一致,虽然交叉项并不显著,但我们依然可以看出交叉项的系数为正,说明“营改增”政策的实施对企业绩效是有促进作用的,但应该是由于政策实施的时间较短,所以结果没有显示出显著的效果。   4 结论及建议   4.1 研究结论   本文以交通运输企业上市公司为研究样本,使用双重差分模型,来分析“营改增”政策在交通运输业的试点实施效果,分别研究了“营改增”对企业税负和企业绩效的影响。结果表明,“营改增”政策确实可以减少交通运输企业的税收负担,但是对交通运输企业的绩效并没有显著的影响。“营改增”政策的实施有利于那些企业规模较大,具有高生产率和高资产负债率的交通运输企业,而对于那些规模较小的企业来说,会使他们的税负负担加重。但是长远的来看,在政策实施之前交通运输业主要缴纳的是营业税,从而无法抵扣进项税额,而在政策实施之后,虽然税率由原来的3%调整为11%,但是企业外购的固定资产可以按照17%的税率进行抵扣进项税额,这样就可以减少企业的税收负担。虽然本研究中显示出“营改增”政策对企业绩效没有显著的影响,但分析其原因,这是由于政策实施的时间较短和不同区域企业的差异性导致的,政策实施之前,企业不能抵扣进项税额,无形之中增加了经营成本,在政策实施期间外购的固定资产成本有所下降,会增加企业的利润,提高企业的绩效。   4.2 对策建议   对于政府来说,“营改增”政策的实施必须要彻底。交通运输企业固定资产更新速度相对较慢,导致可抵扣的进项税额较少,抵扣不充分,政府应该积极地出台相应政策,进一步扩大交通运输企业抵扣范围,降低企业的成本,保证企业可以抵扣进项税,并给予适当的补贴,减轻企业的税负。对于企业来说,企业不能一味地依靠政府的补贴,而是应该就这次改革和自身具体的情况,改善自身的结构和管理水平,提高劳动生产率,加强成本管理,降低运营成本,改变自身的经营方式,降低企业的税负,从而增强企业的核心竞争力,更好地享受税收的政策优惠。   参考文献:   [1]张丹,杨秋煦.营改增对交通运输企业税负的影响——基于上海市改革试点政策的分析[J].财会月刊,2013(3):15-18.   [2]李嘉明,彭瑾,刘溢,等.中国营业税改征增值税试点政策实施效果研究[J].重庆大学学报(社会科学版),2015,21(2):24-31.   [3]刘建民,蒋雨荷.“营改增”对交通运输行业财务绩效影响的实证研究[J].会计之友,2016(14):98-102.   [4]张智猛.“营改增”对交通运输业税负的影响研究[J].会计之友,2014(14):85-90.   [5]蒋明琳,舒辉,林晓伟.“营改增”对交运企业财务绩效的影响[J].中国流通经济,2015(3):68-77.
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