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研究生论文:海外工程项目财务风险的管控

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作者:原作原创  来源:网络转载  发布时间:2017-08-31 09:42:00

  【摘要】近年来,经济全球化趋势不断加快,企业直接或间接参与国际工程承包的深度和广度不断加强。但国际政治经济形势风云变幻,国际金融危机周期性爆发且持续影响,海外工程承包市场日趋饱和、竞争白热化,海外工程项目的实施面临很多风险和问题,其中财务风险尤为突出。如何提升管理水平,有效防范和规避风险,实现海外工程项目良好的经济效益,成为国际化施工企业面临的主要问题。 
  【关键词】海外工程项目;财务风险;风险防范 
  【中图分类号】F275 
  一、海外工程项目财务风险构成 
  (一)合同管理风险 
  1.合同条款被动接受风险 
  目前海外工程市场日趋饱和,海外很多国家的工程承包市场竞争陷入白热化,成为买方市场,很多公司不惜代价低价中标,工程发包方处于主动地位,合同条款大多为格式条款,企业很多情况下只能被动接受,很难通过修改合同保护企业自身利益,这就导致了一定的合同管理风险。 
  2.政策、法律法规风险 
  由于企业人员水平、海外经验等条件限制,很多企业对所在国的政策和法律法规未进行充分分析研究、了解不够,认知不足,盲目“走出去”,致使项目合同签订、实施过程中,对相关情况把控不足,对某些状况预判不全,容易出现合同管理疏漏,触及当地法律法规及政策的红线,从而导致相关的诉讼和赔偿风险,给企业造成经济损失。 
  (二)资金管理风险 
  1.资金回收风险 
  资金的回收受所在国的政治、经济环境变化影响较大。尤其近年来受国际经济形势的影响,国际石油等大宗商品价格大幅度下跌,导致很多资源导向型国家财政发生困难,在原有资源价格高峰上展开预算的很多项目,由于财政收入急剧减少,导致工程款支付出现问题,轻则出现支付周期延长,重则以各种理由拒绝支付项目的工程款,甚至單方面终止合同,给企业带来巨大风险,很容易形成坏账损失。 
  2.资金支付风险 
  在海外工程项目中,很多国家为发展中国家、不发达国家,金融系统较为不发达,当地交易中习惯以现金进行支付,这就导致了大额现金交易风险,对资金安全、合规经营带来较大挑战;同时,很多国家的采购、分包等业务,受当地习惯及供应市场稀缺性影响,以预付款交易为惯例,这一方面增加了企业资金占用成本,另一方面加大了相关业务履约风险。 
  (三)外汇风险 
  1.汇率波动风险 
  近年来,受世界经济形势影响,很多国家都采取量化宽松的货币政策,使得各国货币兑美元大幅贬值,这导致:第一,由于很多现汇项目所在国家或地区都要求以当地币为合同币种,导致合同签订后无形中产生汇兑损失;第二,量化宽松政策导致货币贬值并引起了通胀,使得当地部分原材料、人工等成本的持续上涨,对控制项目成本,实现项目利润构成了较大的挑战,有些原本微利的项目,很可能陷入亏损;第三,由于支付的时限性以及为项目正常生产经营需要持有一定量的当地币,由于应收账款中当地币的回收时间差及持有的当地币贬值会导致汇兑损失。如果汇率波动剧烈,则对企业造成较大的影响。 
  2.外汇管制风险 
  目前,世界上实行严格外汇管制的国家和地区(即对国际收支的所有项目,包括经济项目、资本项目和平衡项目都进行较严格的管制)约有90多个,比如东南亚和非洲的很多发展中国家。所在国家或地区严格的外汇管制政策限制了资金的回流,进一步增加了外汇风险。在实施外汇管制的国家,企业资金的回流难度较大,闲置资金、经营利润难以汇回。 
  此外目前很多国家和地区实行部分外汇管制,这些部分外汇管制的国家和地区按正常程序实现资金回流需要办理较多的手续、花费较长的时间,同时增加较多的税务成本及手续费用。
  (四)税务管理风险 
  1.税制差异化把握风险 
  由于国内外税制存在差异,给企业海外工程项目的税务管理带来较大难度。有些国家的税制不健全;有些国家的税制较为繁杂;有些国家的市场环境较为不发达,税务系统落后,甚至税制朝令夕改,使得企业对税种、政策的拿捏及计征的标准等方面把握不准,存在一定的风险。 
  2.税收减免优惠条款落地风险 
  部分项目合同以享受税收优惠减免政策为前提签订,但是在实际操作及应用中,要引用相关的合同条款,合理进行避税,进行税务筹划,实现相应的税收优惠减免存在一定难度。很多优惠条款需要当地各个相关部门获得许可通过,而很多不发达国家政府部门办事效率不高,沟通协调需要花费较长的时间和一定的费用,这样一方面不利于项目按期实施,另一方面增加了成本费用;此外如果相关优惠条款未能顺利通过其他部门审查,则增加了项目的税务成本,给项目经营带来较大风险。 
  二、海外工程项目财务风险的防范措施 
  (一)合同管理风险的防范 
  1.充分研究所在国的政策、法律法规,必要时可以聘请当地有一定实力的法律事务所或律师对相关法律法规等进行解释,对拟签订的合同条款进行审核,以降低由于认知不足引起的政策、法律风险。 
  2.通过制定相应的合同管理制度,建立合同签订审批授权机制,规范合同订立流程,要求合同条款企业内部相关方都需要对合同进行审核并提出修改意见,达成一致后方可对外签署,以降低对合同条款把控不全引起的风险。 
  3.充分与业主进行沟通,争取按照国际惯例修改相应格式条款,避免合同中存在不利于己方的条款。 
  (二)资金管理风险的防范 
  海外项目应通过事前预防、事中监控、事后清收,对资金进行全过程管理。 
  1.签订合同时,应做好客户方资信调查,合理评估客户方的履约能力,并在合同中加入保护条款,对于延期付款(或供货)应有延期期限、利率及利息计算等规定,明确违约责任,尽量避免签订极有可能形成坏账的合同。 
  2.控制预付款项规模,尽可能说服客户通过其他银行中间产品的方式规避预付账款风险。

  3.积极缩短结算账单的结算周期(或供货、施工合作等履约周期),加快结算进度(或供货、施工合作等履约进度),合理控制应收(或预付)资金规模。 
  4.明确应收款(预付款)的清收责任,建立相应考核机制,积极清收款项,以避免周期过长。 
  5.合同签订后,由于突发因素导致的履约困难,应针对具体情况采取措施,一方面可以通过相应债务重组的方式,协助客户完成履约;此外可以积极与客户方沟通,拓宽融资渠道,确保其完成履约。 
  6.客户方出现履约困难后,应认真评估其后续履约能力,如确实履约能力不足的,一方面采取措施,通过沟通协调促其履约;另一方面,积极准备资料进行索赔或诉讼,同时对总承包合同,减缓或停止施工,避免更大的应收账款的坏账产生。 
  (三)外汇风险的防范 
  1.强化风险意识,降低汇率波动风险 
  为了降低汇率引发的损失,企业应当对汇率进行详细分析,掌握各个币种的汇率变化的趋势,并通过当地经济形势、货币政策对汇率进行预判,在签订合同时充分考虑汇率变动的影响;在合同价款、币种、付款进度方式等方面通过与业主沟通,争取对己方有利的条款,争取签署以美元等硬通货币为币种的合同;做好资金预算,根据生产经营需要尽量可能控制当地币存量;同时可以通过充分调研,判断汇率贬值趋势后,向总部申请应收款等买断的保理业务,降低汇率风险;或可向保险公司投保外汇汇率风险的保险,当发生汇率损失时可从保险公司获得一定的补偿,使企业相对减少由于汇率变动造成的损失。 
  2.采取合理手段消耗当地币,规避外汇管制 
  在合同谈判时,尽量要求通过境外离岸银行或中国国内账户收取工程款,在选取支付方式时,应充分预判当地币资金的使用规模,尽量要求离岸收取美元,减少当地币资金的支付占比,这样可以一定程度规避外汇管制导致的当地币沉淀风险;通过实施当地币项目与框架项目、国际金融组织投资项目相结合的方式消耗当地币项目的当地币,而当地币项目以外的项目可以通过离岸账户收取可自由兑换货币,规避外汇管制,减少税务成本及银行手续费用。 
  (四)税务管理风险的防范 
  税务管理是海外工程项目管理的重点之一,企业要合规经营,就必须要求其经济行为符合当地政策、法律法规,税务法规是围绕海外工程项目自始至终的重要法律之一。项目合同报价、签订时,就应该充分考虑所在国家或地区相应的税收政策、法规,税收优惠减免条款及与中国的双边税收协定等。 
  1.项目实施初期,应聘请当地有实力的会计师事务所或国际知名的会计师事务所协助进行税务筹划、制定较为详细的税务管理工作安排;企业总部有条件的应专门组织税务筹划工作组,联合会计师事务所对重要项目、重要国别或地区进行税务筹划;同时,通过合同条款或贷款协议,对拟执行的税收优惠减免政策,积极与所在国财税部门沟通,争取最大额度的税收减免优惠,并取得财税部门确认的文件,以免除后续税务纠纷。 
  2.项目实施中,应根据税务筹划积极进行税务申报,充分利用税收减免优惠条款完成税务申报,并与財税部门积极沟通,以获得其理解。 
  3.项目完工后,应积极配合所在国财税部门的税审,积极解释相关条款,争取与对方达成共识,并形成有利于己方的税审报告,降低后续税务管理风险。 
  三、总结 
  海外工程项目风险与机遇并存,只有尽早谋划,尽早识别风险,并根据具体情况采取有效策略来防范包括财务风险在内的各种风险,才能实现海外工程项目合规经营,以获得更好的综合收益,从而实现企业在海外的可持续发展。 
  主要参考文献: 
  [1]刘婷.海外工程承包项目的财务风险控制[J].国际商务财会,2016(3). 
  [2]杨杰.海外工程项目财务风险管理[J].经济,2016(8). 
  [3]刘巍.对外工程承包企业汇率风险管控探讨[J].国际商务财会,2016(9).


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